¿Qué es un cliente institucional?

Un cliente institucional es una organización que invierte en nombre de otros.

Conozca el papel de un cliente institucional en la inversión institucional junto con los tipos de clientes y lo que los distingue de los clientes minoristas .

¿Qué es un cliente institucional?

Un cliente institucional es una organización grande que recolecta dinero de sus miembros o accionistas y lo invierte en su nombre. Los principales clientes institucionales son conocidos como el “dinero inteligente” de Wall Street porque tienden a tener más conocimientos y recursos para evaluar las tendencias de la empresa y el mercado que el inversor familiar promedio. Dicho esto, pueden optar por invertir sus activos indirectamente a través de un administrador de activos con más experiencia o, si tienen la experiencia financiera para hacerlo, invertir directamente.

• Nombre alternativo : inversor institucional, inversor institucional final

Cómo funciona un cliente institucional

La inversión institucional generalmente involucra a tres jugadores:

• Propietarios de activos : estos son los clientes institucionales, o para ser más específicos, sus miembros de la junta, quienes poseen y administran los fondos en un plan de activos en particular. 1 ? Toman decisiones sobre cómo asignar los activos de los miembros o accionistas en función de sus objetivos de inversión, las tendencias del mercado y las leyes y regulaciones. Muchos clientes subcontratan el despliegue de activos a un administrador de activos, pero algunos administran sus activos ellos mismos, eliminando al administrador de activos de la ecuación.
• Los administradores de activos : Estos suelen ser los gestores de inversión que actúan como fiduciario hacia y administran los activos de clientes institucionales, tomando decisiones de inversión de conformidad con la normativa.
• Intermediarios : estos son consultores de inversión que los clientes institucionales contratan para ayudar a tomar decisiones de gestión de activos y supervisar a los administradores de inversiones. Son particularmente útiles cuando los clientes institucionales carecen de la experiencia interna relevante para realizar estas actividades por su cuenta. 2?

Tomemos el ejemplo de un fondo de pensiones. El cliente institucional establece un plan de pensiones para sus empleados. Luego acepta las contribuciones de sus empleados y las reserva. Para cumplir con su objetivo de hacer crecer los activos de la pensión para su uso en la jubilación de los empleados, opta por invertir los activos en nombre de los empleados. Carece de una sólida experiencia en asignación de activos internamente, por lo que contrata a un consultor de inversiones institucional para que tome decisiones sobre cómo invertir los activos del plan y a quién contratar como administrador de inversiones.

Luego contrata al administrador de inversiones recomendado para implementar el enfoque de inversión recomendado.

La inversión institucional es una relación triangular entre propietarios de activos, administradores de activos e intermediarios, donde los clientes institucionales actúan como propietarios de activos.

Tipos de clientes institucionales

Hay varios tipos de inversores institucionales, cada uno con diferentes objetivos de inversión:

• Fondos mutuos : son empresas que reúnen dinero de un grupo de personas y lo invierten en acciones, bonos y otros valores. Los individuos, a su vez, se convierten en accionistas de la empresa. Los objetivos de inversión varían según el tipo de fondo. Los fondos de crecimiento invierten con miras a la revalorización del capital, los fondos de bonos buscan generar ingresos y los fondos equilibrados buscan una combinación de ambos.
• Fondos de pensiones : incluyen los fondos públicos constituidos por entidades públicas y los fondos de pensiones corporativos constituidos por empresas. Buscan proporcionar ingresos de jubilación para los participantes del plan y, como tales, invierten de tal manera que produzcan ingresos pero también cumplan con sus obligaciones de deuda.
• Fondos de dotación : son fondos establecidos por organizaciones sin fines de lucro, universidades, fideicomisos benéficos y otras organizaciones. Dado que su objetivo es respaldar los objetivos de una organización, invierten para maximizar los rendimientos a largo plazo, pero también preservan el capital.
• Compañías de seguros : incluyen empresas que brindan seguros de vida, de salud y de otro tipo. Como en el caso de los planes de pensiones, las aseguradoras tienen como objetivo generar ingresos y cumplir con sus pasivos.
• Bancos : estas instituciones financieras agrupan el capital social de los accionistas, obtienen depósitos adicionales e invierten el dinero acumulado en los activos del balance. Sus objetivos de inversión son los mismos que los de las compañías de seguros. 2?
• Fondos de cobertura : estos fondos reúnen dinero y lo invierten de manera similar a los fondos mutuos, pero están menos regulados y tienden a conllevar mayores riesgos a cambio de retornos potencialmente mayores. 3?

Clientes institucionales frente a clientes minoristas

A diferencia de los inversores institucionales, que compran o venden valores en nombre de otros (y, a menudo, a través de otros) utilizando una perspicacia financiera superior a la media, los inversores minoristas o los clientes representan a personas que no tienen un conocimiento avanzado de los mercados financieros y compran o venden valores por ellos mismos. 4?

Realizan transacciones a través de firmas de corretaje o bancos de inversión y pueden solicitar el asesoramiento de asesores de inversiones de la misma manera que los clientes institucionales confían en los consultores de inversiones. Pero no todos los valores disponibles para clientes institucionales están disponibles para clientes minoristas (por ejemplo, algunos fondos mutuos o clases de acciones de fondos mutuos solo están disponibles para clientes institucionales, y los fondos de cobertura tienden a estar restringidos a todos menos a los inversores más ricos).

Las acciones institucionales de fondos mutuos a veces están disponibles para inversores minoristas a través de planes de jubilación patrocinados por el empleador . 5?

Por último, cuando los clientes minoristas compran y venden valores, tienden a hacerlo en volúmenes mucho más bajos que los clientes institucionales. Estos últimos pueden utilizar algoritmos sofisticados y plataformas de negociación electrónica para realizar transacciones de alto volumen. 6?

Conclusiones clave

• Un cliente o inversor institucional es una organización que invierte en nombre de otros.
• El cliente actúa como propietario de activos en un acuerdo de inversión institucional que también incluye administradores de activos e intermediarios.
• Los seis tipos principales de clientes institucionales son fondos mutuos, fondos de pensiones, fondos patrimoniales, compañías de seguros, bancos y fondos de cobertura. Cada tipo sigue un enfoque de inversión diferente.